常倒騰黃金的墨西哥 國內僅存1.05%的黃金儲備

名家專欄 03-23 14:05

       在貴金屬領域,一提到墨西哥,人們首先想到的就是全球最大的白銀生產國的大名。其實在黃金領域,這個國家也表現得可圈可點。

  實際上,黃金開采在墨西哥至少有500年的歷史,在歐洲殖民者到來之前,當地的瑪雅人就能提煉出高純度的黃金,而之后的西班牙殖民者也從這一地區掠奪走了大量礦產資源。

  事實上就在兩三年前,墨西哥還能躋身全球十大黃金生產國之列。2013年墨西哥是全球第九大產金國,平均年產95.3噸。2013年和2014年又上升一位,以119.8噸和115.7噸的產量連續兩年居全球第八位。不過由于成本上升和黃金市場低迷,到2016年墨西哥的黃金產量已經不足90噸,跌出全球十大黃金生產國的榜單。

  按理說,像墨西哥這樣的產金大國,央行的黃金儲備應該家底頗豐,但事實上,該國的黃金并不算充足,而且現有的儲備大多還是近幾年買來的。國際貨幣基金組織公布的數據顯示,截至今年3月份,墨西哥擁有120.3噸黃金官方儲備(占其外匯儲備總額的2.7%),排名全球第30位。

  這些黃金儲備算得上比上不足、比下有余。不過雖然總量不突出,但墨西哥央行對黃金儲備的炒作手法卻讓人稱奇。

  在過去15年里,墨西哥央行先是在2002年到2006年的5年里連續拋售,合計賣出4.4噸黃金。包括2009年全球金融危機爆發的前三年又連續買入5.7噸黃金,抹平了之前5年的虧空,且小有剩余。不過這點富裕也在2010年G20國家聯手為市場注入流動性的行動中被消耗掉,當年墨西哥央行賣出了1.5噸黃金。

  墨西哥央行的大手筆出現在接下來的兩年。其在2011年和2012年兩年共計增持了117噸黃金,是當時全球購金勢頭極為迅猛的央行之一,墨西哥央行目前黃金儲備的家底95%以上都是那兩年攢下來的。

  其中在2011年,墨西哥就低調買進了將近100噸黃金,掀起了各國央行40年來最大的金條采購風潮。不過這一勢頭只持續了兩年,從2014年到現在,又開始3年多陸續小幅減持,到現在共拋出了4.2噸。

  考慮到從過去15年里的金價走勢,墨西哥央行從高買低拋中損失不少。不過考慮到新興市場經濟體近些年買進大量黃金,以期實現外匯儲備多元化,因此為達到這個目的,付出一些交易成本墨西哥央行或許并不在乎。

  將黃金交易到手后,下一步就是如何妥善保存好這些黃金。作為世界上為數不多公布其黃金儲備清單的銀行,墨西哥央行去年公布的黃金儲備清單顯示,其全部黃金儲備中只有1.05%存在墨西哥城,98.95%存放在倫敦的英格蘭銀行的金庫里。

  這說明墨西哥央行的黃金交易主要是在倫敦完成的。墨西哥央行還披露,英國央行的指定金條賬戶中共有7265根金條,這意味著,僅有大約四分之三的黃金儲備可以清晰分辨出來。對于這批黃金,墨西哥央行列出了一個長長的表格,內容包括每塊金條的編號、庫存編碼、毛重和凈重。

  然而表格之外還有其余約30噸黃金,這些儲備以非指定金條賬戶的方式“寄存”在英國央行。儲戶只要求在賬戶上確認一個總純金含量,將來提取黃金時以實際提取金條所含純金量來作扣減。這意味著英格蘭銀行也可以用其他金條來交付。這些存入的金條,運營金庫的英格蘭銀行是可以自行處理的,和收到客戶存款一樣,可以作為資金頭寸來運用。

  因此,在黃金儲備清單公布后,墨西哥國內也傳出呼聲,希望能將其儲備總量一半的黃金運回墨西哥城,或者至少將30噸沒有編號的黃金運回來。想想4年前開始的德國“黃金回家”運動,這會是又一起跨越大西洋的運金潮嗎?


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佳佳論金

國家注冊黃金投資分析師,致力于黃金白銀原油瀝青等各種投資品種研究多年,具有豐富的實戰操盤經驗和分析能力。

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